postavenie a úloha treasury v Železiarňach podbrezová a.s.

Prezentácia na tému: "postavenie a úloha treasury v Železiarňach podbrezová a.s."— Prepis prezentácie:

1 postavenie a úloha treasury v Železiarňach podbrezová a.s.
Ing. Marian Kurčík podpredseda predstavenstva a ekonomický riaditeľ a.s.

2 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
História a vývoj ŽP a.s. Založenie spoločnosti siaha do roku 1840 – v tomto roku oslavujeme 175. výročie založenia spoločnosti Železiarne Podbrezová a.s. Po získaní rozhodujúceho podielu v spoločnosti ŽĎAS a.s. v roku 2005 sa začala písať história ŽP Group, čím ŽP vstúpili na pole nielen oceľových výrobkov, ale aj metalurgie a strojárenských výrobkov S konsolidovaným obratom vo výške takmer 500 mil. EUR patrí skupina spoločností Železiarne Podbrezová Group medzi 15 najväčších podnikateľských subjektov na Slovensku. Spoločnosť zamestnáva takmer ľudí na Slovensku, v Českej republike, Španielsku, Taliansku, Poľsku a Nemecku.  

3 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
ŽP Group – výrobné a obchodné podniky pôsobiace v Európe: výroba a vývoj oceľových rúr (Železiarne Podbrezová a.s., Transmesa S.A.U.)  výroba v oblasti ťažkého strojárstva (ŽĎAS a.s., TS Plzeň a.s.) spracovanie a príprava vstupných surovín (ŽP EkoQelet a.s., Žiaromat a.s., KBZ s.r.o.) ŽP a.s. exportuje viac ako 90% svojej produkcie na trhy celého sveta (Pipex Italia S.P.A., Pipex International, GMBH, Pipex Dutschland, GMBH, Slovrur, S.A., ŽP Trade Bohemia)

4 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
Výsledky hospodárenia ŽP Group Výsledky hospodárenia v tis. EUR 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Tržby ŽP a.s. Hospodársky výsledok ŽP a.s. 13 171 -6 314 9 854 14 409 7 022 4 995 Konsolidované tržby ŽP Group Konsolidovaný HV ŽP Group 24 714 15 162 19 824 11 531 -4 156

5 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
Treasury v ŽP a.s. riadenie finančných rizík pre oblasť: menového úrokového komoditného rizika manažovanie CF – riadenie finančnej hotovosti vyhodnocovanie rizika akvizičných príležitostí

6 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
Menové riziko Pred prijatím eura vysoké prebytky EUR nad SKK – negatívny vplyv posilňovania SKK eliminovaný prostredníctvom hedgingu Hedging EUR/SKK 2004 2005 2006 2007 2008 Objem v tis. EUR 51 500 37 500 Zisk v tis. SKK 72 865 31 654 52 371

7 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
V súčasnosti v menovom portfóliu ŽP a.s. evidujeme príjmy v USD, CZK a PLN. Eliminácia negatívnych dopadov zmeny kurzov je čiastočne zabezpečená prirodzeným hedgingom V rámci hedgingu preferujeme jednoduchšie štruktúry ako v minulosti – prevládajú forwardy, najmä na EUR/PLN Zabezpečovanie CF, nie konkrétnej zákazky

8 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s. Podiel na fakturácii/rok
Podiel mien na fakturácii Podiel na fakturácii/rok 2009 2010 2011 2012 2013 2014 PLN 10% 12% CZK 7% 6% USD 2% 3% 4%

9 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
Prirodzený hedging Netto CF Prirodzený hedging 2009 2010 2011 2012 2013 2014 PLN 0% 5% CZK 27% 11% 26% 21% 17% 18% USD 63% 114% 76% 24% 39% Čisté saldo 2009 2010 2011 2012 2013 2014 PLN 10% 12% 11% CZK 5% 7% 6% USD 1% 0% 3% 2%

10 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
Úrokové riziko Úverová politika Odzrkadľuje dostupnosť úverových zdrojov na trhu – pre veľké podniky sú zdroje dostupné, náklady na získavanie zdrojov sú v porovnaní s minulosťou výrazne nižšie Regulácia v bankovom sektore zapríčinila vyššie rizikové prirážky za poskytovanie úverových zdrojov – naopak Euribor je na minimách - pohyblivá úroková miera nie je v súčasnosti v ŽP Group predmetom zabezpečovania

11 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
Skladba úverových zdrojov Investície – financované dlhodobými úvermi Prevádzka – financovaná krátkodobými úverovými zdrojmi – optimálne využívanie kontokorentov, resp. fixných tranží umožňuje minimalizáciu finančných nákladov bankové úvery dlhodobé 37% bankové úvery krátkodobé 42% úver od materskej spoločnosti dlhodobý 21%

12 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
Komoditné riziko Najvýraznejšie riziko pri tvorbe plánu - ceny komodít na strane vstupov: Železný šrot – priamy vplyv na ceny pri nákupe s rešpektovaním aktuálnych cien na svetovom trhu Elektrina – nákup el. energie priamo od dodávateľa s dohodnutou cenou a objemom vopred na 2-3 roky Plyn -dohoda o fixných cenách s dodávateľom na rok dopredu (v minulosti kalkulácia ceny plynu s variabilnou zložkou komodít + EUR/USD – hedžing v priebehu roka 2007)

13 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
Riadenie likvidity Dennodenná činnosť zameraná na optimalizáciu zostatkov na účtoch, zo strednodobého hľadiska je ovplyvnená platobným kalendárom zostavovaným na mesačnej a ročnej báze Optimalizácia CF je v prípade potreby zabezpečená dosahom na splatnosť pohľadávok a záväzkov v podnikoch v skupine V minulosti – pri nedostatku likvidity v podnikoch ŽP Group – poskytovanie pôžičiek zo ŽP a.s., v súčasnosti má každá spoločnosť financovanie priamo z banky Pri získavaní bankových úverov spoločnosti v skupine koordinujú postup so ŽP a.s.

14 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
Cash pooling v skupine ŽP Group Analýza uskutočnená v minulom roku preukázala, že v súčasnom prostredí nízkych úrokových sadzieb a nutnosti platenia záväzkovej provízie v prípade nečerpania kontokorentov, Cash pooling nie je efektívnym nástrojom riadenia hotovosti v podmienkach ŽP Group SEPA Implementácia v réžii dcérskej spoločnosti ŽP Informatika s.r.o. Riziká v oblasti prechodu na SEPA minimálne Plynulý prechod na SEPA výpisy V súčasnosti prebieha testovanie SEPA prevodných príkazov Oblasť SEPA inkás v ŽP a.s. nebolo potrebné riešiť

15 Treasury v Železiarňach Podbrezová a.s.
Riziká akvizičných príležitostí Hľadanie príležitostí na rozširovanie výrobného programu v záujme udržania si postavenia významného producenta oceľových výrobkov v Európe a vo svete Vyhodnocovanie akvizičných príležitostí, zameranie sa na synergické efekty výroby Dividendová politika – významný zdroj CF a finančného hospodárenia materskej spoločnosti Vzhľadom na trhové podmienky nie sú akvizície v blízkej budúcnosti plánované

16 Ďakujem za pozornosť!